【Ava愛華外匯市場評論】：美指創50年來最大上半年跌幅，美財長暗示“影子美聯儲主席”明年初駕到！

7月1日，北京時間週二亞市早盤，美元指數徘徊在96.70附近。週一，美元指數日內震盪下行，跌破97關口，最終收跌0.49%，報96.77。值得注意的是，美元指數已經連續第六個月收跌，創上世紀70年代初以來最大上半年跌幅；基準的10年期美債收益率收報4.228%，2年期美債收益率收報3.723%。受助於美元走弱，現貨黃金有所回升，並收復3300美元大關，最終收漲0.88%，收報3302.21美元/盎司；現貨白銀最終收漲0.31%，報36.08美元/盎司。因投資者權衡中東風險緩解以及8月歐佩克+可能增產，兩油漲跌不一，WTI原油先漲後跌，盤中一度衝上65美元上方，但隨後回吐日內全部漲幅並轉跌，最終收跌0.16%，報64.31美元/桶；布倫特原油收漲0.19%，報66.38美元/桶。

主要貨幣走勢分析

美元指數：截止發稿，美元指數徘徊在96.70附近。由於美國股指在2025年第二季度表現強勁，創下歷史新高，市場情緒依然積極。因此，美元（USD）接近多年低點，因市場預期財政赤字將大幅增加，市場參與者預計美聯儲（Fed）將放寬超過50個基點（bps），這推動了歐元接近四年高點。技術面上，美元指數最近的支撐位位於96.70–96.90區間。跌破96.70水平將推動美元指數走向下一個支撐位，即位於95.40–95.60區間。

歐元：截止發稿，歐元/美元徘徊於1.1792附近。美元繼續受到美國（US）財政預算批准前景的打擊，以及特朗普政府在與主要貿易夥伴的貿易協議上持續取得進展的預期影響。週二，美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾將與歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德、英國央行（BoE）行長安德魯·貝利和日本央行（BoJ）行長植田和男分享一個小組討論。技術面上，如果歐元/美元成功收於阻力位1.1785–1.1800上方，它將走向下一個阻力位1.1895–1.1910。

英鎊：截止發稿，英鎊/美元徘徊於1.3737附近。週一在日內成交量稀薄的情況下保持上漲。美元流動性繼續傾向於看跌，限制了英鎊的下行空間。週一，英國經濟數據整體未能對市場產生影響，英鎊交易者將關注週二英國央行（BoE）行長安德魯·貝利和美聯儲（Fed）主席杰羅姆·鮑威爾的雙重亮相。兩位央行負責人將參加在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行（ECB）2025年中央銀行論壇。技術面上，突破1.3750水平將為測試下一個阻力位1.3815–1.3835開闢道路。

黃金、原油行情走勢分析

1）黃金行情走勢分析

週二亞盤，黃金交投3311.17附近。金價進一步攀升至3314.34美元/盎司的高點，目前交投於3310美元/盎司附近。投資者則將目光聚焦於即將公佈的美國就業數據，以期從中窺探美聯儲貨幣政策的未來走向。在全球經濟不確定性加劇的背景下，黃金作為避險資產的吸引力再度顯現。

技術面：從日線圖來看，黃金在前期突破失敗後陷入明顯的下降趨勢。當前，黃金處於典型的下降三角形形態中運行，3300關口成為關鍵的上方阻力位。布林帶指標顯示，黃金跌破布林中軌（3343），並向下逼近布林下軌（3265），表明短期波動率擴張，空頭主導市場。指標DIFF線和DEA線呈現死叉狀態，且MACD柱狀圖繼續擴大綠柱，反映出趨勢性空頭動能增強。 RSI相對強弱指標維持在43.34的低位，尚未進入超賣，但下行空間仍在釋放。分析認為下方支撐關注3230一線，若失守，則下探3120乃至前低2832的概率顯著上升。反之，上方若不能有效收復3300-3330區間，反彈高度將持續受限。

2）原油行情走勢分析

週二亞盤，原油交投64.29附近。油價週一小幅下跌，投資者權衡中東風險緩解以及8月OPEC+可能增產。上週，布倫特原油和美國原油均創下2023年3月以來的最大單週跌幅。但二者月線連續第二個月上漲，漲幅分別為約6%和7%。

技術面：短期來看，看跌修正趨勢占主導地位，並且由於交易價格低於EMA50，帶來了持續的負面壓力。 WTI原油價格在最近一次下跌中形成了一個負面的技術形態，即看跌旗形形態，增加了延續下跌的可能性。相對強弱指標（RSI）出現的負面信號強化了這一情景，尤其是在達到超賣水平後，這表明看漲動能疲弱，並加大了在接下來的交易中延續下跌的可能性。因此，我們預計在接下來的日內交易中，原油價格將跌破63.70美元的支撐位，並向下一個支撐位59.75美元靠近。預計交易區間在61.50美元的支撐位到66.40美元的阻力位之間。

2025年7月1日外匯市場交易提醒

待定國內成品油開啟新一輪調價窗口

09:45中國6月財新製造業PMI

14:00英國6月Nationwide房價指數月率

14:30瑞士5月實際零售銷售年率

15:50法國6月製造業PMI終值

15:55德國6月製造業PMI終值

15:55德國6月季調後失業人數

15:55德國6月季調後失業率

16:00歐元區6月製造業PMI終值

16:30英國6月製造業PMI終值

17:00歐元區6月CPI年率初值

17:00歐元區6月CPI月率初值

21:30全球主要央行行長進行小組會談

21:45美國6月標普全球製造業PMI終值

22:00美國6月ISM製造業PMI

22:00美國5月JOL��������㡿Ts職位空缺

22:00美國5月營建支出月率

次日04:30美國至6月28日當週API原油庫存

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因筆者能力有限、時間緊迫等原因，文中有些內容仍需繼續探討和深入研究。因此，今後筆者將就下列問題進行延伸性的研究和探討：